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　　智通财经APP得悉，华泰证券发布研究报告称，久立特材（002318.SZ）工业不锈钢管商场龙头，周期特点逐步削弱。估计公司21-23年EPS为0.93/1.07/1.21元，可比公司PE(2021E)均值14.49倍，给予公司17倍PE(2021E)，EPS(2021E)为0.93元，对应目标价15.81元，初次掩盖，给予“买入”评级。

　　华泰证券指出，公司是工业不锈钢管商场龙头，具有技能、途径壁垒，且产品定位高端，正在进行产品的结构调整和晋级，有望下降周期性动摇;别的，疫情后年代下流需求景气量有望修正，且或长周期获益于核电等细分商场需求。

　　公司是国内榜首大工业不锈钢管制造商，下流首要是能源职业。咱们看好公司首要根据两点：一是高端工业不锈钢管职业壁垒高，公司产品、技能优势显着，部分产品处抢先地位，而且继续推动产品优化晋级，带来较强的抗周期性，20年在疫情影响下成绩同比逆势增加;二是公司下流范畴涣散，疫情后年代油气本钱开销上升，化工、LNG范畴均有较好增加，且核电核准重启，叠加碳中和布景下开展或加快，公司或长周期获益。咱们估计公司21-23年EPS为0.93/1.07/1.21元，初次掩盖给予“买入”评级。

　　20年底公司工业不锈钢管产能12万吨，公司地点商场偏高端，职业的技能、途径壁垒高，且与同业竞争对手武进不锈比较，产品价格、毛利空间均更大。别的，公司也在继续对产品结构进行调整晋级，其间精细管材项目将提高产品品质，而1000吨航空航天资料项目将拓宽新的高端商场。正根据公司高端商场中的高端定位，且继续推动的产品结构晋级，尽管公司下流需求仍集中于能源职业，但盈余周期性正在逐步削弱，20年疫情影响下，公司归母净利同比增54%，而武进不锈同比降30%。

　　公司下流首要集中于能源职业，其间石化职业占首要部分，20年营收占比达60%。21年疫情后年代，石化、天然气范畴景气量或跟从油价中枢向上修正，21年三桶油本钱开销方案额同比上行;而LNG、石化及化工范畴均有较好的需求增加空间。别的，公司深耕核电用管多年，多种产品技能水平全球抢先，且是核电用U型管双寡头之一，核电已于19年重启核准，叠加碳中和布景下开展或将加快，公司或将长周期获益。

　　公司是工业不锈钢管商场龙头，具有技能、途径壁垒，且产品定位高端，正在进行产品的结构调整和晋级，有望下降周期性动摇;别的，疫情后年代下流需求景气量有望修正，且或长周期获益于核电等细分商场需求。在现在普钢职业景气量回落下，咱们看好公司生长特点凸显。